Как купить офз физическому лицу в сбербанке пошаговая инструкция

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Все чаще встречаются заманчивые рекламные предложения, где обещают минимальные риски и высокие доходы от покупки облигаций. Стоит ли обратить внимание на подобную «диковинку» или может все-таки лучше придерживаться консервативного подхода, держа деньги на привычном банковском депозите?

Покупка облигаций является хорошей альтернативой банковским вкладам. В европейских странах инвестиции в ценные бумаги давно признаны надежным способом вложить и приумножить деньги. Доходом становятся регулярные процентные выплаты от организации, выпустившей ценные бумаги. Заработать на них можно порой больше, чем на привычных банковских вкладах, а прибыль зачастую не подлежит налогообложению в виде НДФЛ. Давайте рассмотрим более подробно, что же это такое, а главное – где и как можно купить облигации физическим лицам.

Что такое облигации?

Облигации – это ценные бумаги в виде долговых обязательств, по которым организация-эмитент, выпустившая их, обязуется в будущем заплатить инвестору установленную сумму и дополнительный процент. Доход владельца облигаций будет складываться из 2-х частей:

• разницы между номиналом (ценой покупки) и ценой погашения – его еще именуют дисконтным доходом;
• определенных заранее процентных выплат, которые осуществляются с периодичностью раз в полгода-год – такой доход называют купонным.

Фактически, принцип получения прибыли основан на выплате периодических купонов и возвращении номинальной стоимости ценных бумаг в момент погашения. То есть, в заданный срок владелец возвращает их обратно, получая вложенные деньги плюс процент. Весь период у него на руках есть гарантия – облигация, которую в любой момент, даже не дождавшись срока выкупа, можно продать на вторичном рынке (на бирже или другому инвестору).

Основные понятия

Для упрощения понимания детально рассмотрим дополнительные понятия:

• Срок погашения – конкретный временной промежуток, который устанавливается сразу и одинаков для всех облигаций выбранной компании. В этот период эмитент пользуется средствами инвесторов. По окончанию срока, на который облигация была выпущена, владельцу возвращают ее номинальную стоимость с купонным доходом.
• Номинальная стоимость – назначенная во время выпуска цена облигации. Зачастую устанавливается в размере 1000 рублей за штуку. Именно эту сумму держатель получает в момент погашения, независимо от того, за сколько он купил облигацию.
• Купонный доход – регулярные выплаты владельцам облигаций, которые устанавливаются и производятся эмитентом. Сумма может быть как стабильной, так и плавающей (привязанной к межбанковским ставкам или к инфляции). График выплат обычно определен заранее. Они могут осуществляться ежеквартально, раз в полгода, раз в год или в несколько лет. Для получения средств на дату выплаты купона нужно быть официальным владельцем облигации.

Кто их выпускает?

Выпускать облигации могут как крупные компании, так и государственные структуры. Их называют эмитентами. Именно у них инвесторы приобретают ценные бумаги. В зависимости от эмитента, облигации классифицируют на 4 вида:

• Корпоративные. Выпускаются крупными организациями (ООО, ЗАО, ОАО) и юридическими лицами с целью финансирования своей деятельности. Доходность таких бумаг определяется надежностью того, кто их выпускает.
• Коммерческие. Выпускаются частными компаниями. Распространяются исключительно по закрытой подписке или адресно (на бирже купить их не удастся).
• Муниципальные. Выпускаются органами местного самоуправления (областными и городскими властями) или отдельными структурами государства. Ими могут быть федеральные органы, которые планируют обеспечить средства для реализации определенных проектов.
• Государственные – ОФЗ. Выпускаются Министерством финансов Российской Федерации для устранения дефицита бюджета. Остановимся на них подробнее.

Облигации федерального займа

ОФЗ или облигации федерального займа для физических лиц с гарантией от государства. Это ценные бумаги, что выпускаются Минфином с целью получить за них от инвесторов деньги на установленный срок. Являются наименее прибыльными, но и менее рискованными из всех, поскольку гарантируют владельцу возврат вложенных средств. Котируются (обращаются) на Московской Бирже.

Существует отдельный подвид этих ценных бумаг – ОФЗ-Народные, которые распространяются среди обычных граждан. Купить их проще, нежели классические рыночные/биржевые облигации. Как и по другим разновидностям, их держатели на протяжении всего периода действия получают купонный доход по фиксированным ставкам (как правило, раз в полгода). Доходность примерно соответствует ключевой ставке ЦБ РФ. После завершения срока владельцам возвращается первоначальная стоимость каждой ценной бумаги.

ОФЗ характеризуются рядом преимуществ:

• низкий порог входа – от 1 000 рублей за штуку;
• прибыль растет на протяжении всего периода владения облигацией;
• доход не облагается налогом НДФЛ;
• по истечению срока государство обязуется выкупить эти бумаги;
• есть возможность сохранения прибыли при продаже до установленной даты погашения;
• возврат средств гарантирован, что делает ОФЗ одним из самых надежных инструментов капиталовложения;
• подходят для клиентов, у которых нет опыта биржевой торговли.

Насколько они надежны?

Надежность ценных бумаг подтверждают следующие факторы:

• Цена меняется постепенно, без резких скачков, что обеспечивает их стабильность.
• Возврат номинальной стоимости и выплата купонов обычно гарантированы и зафиксированы по срокам, поэтому капиталовложения в облигации признаны высоконадежным видом инвестирования.
• Для максимальной защиты собственных активов предпочтение следует отдавать так называемым «обеспеченным» облигациям. В случае неплатежеспособности эмитента или прочих непредвиденных обстоятельств, выплаты по ним проводятся с применением заранее разработанных инструментов возврата денег. Для «необеспеченных» не предусмотрены дополнительные механизмы урегулирования конфликтов, вследствие чего есть риск потерять деньги.

Самыми надежными можно считать облигации федерального займа, поскольку они постоянно индексируются и защищены от инфляции. Кроме того, Министерство финансов отличается высокой платежеспособностью, и государство гарантирует клиентам возврат их полной стоимости. По этой же причине уровень надежности ОФЗ выше, чем у банковских депозитов, сохранность которых напрямую зависит от рейтинга учреждения. Однако за безопасность вкладов в надежных банках приходится «расплачиваться» пониженными процентными ставками. К примеру, в крупнейших ВТБ и Сбербанке ставки по депозитам одни из самых низких в данном секторе – около 5%.

Сколько можно заработать на облигациях?

Уровень прибыли от ценных бумаг определяется сроком их действия – чем более длительный период, тем выше доходность:

• краткосрочные облигации, предусматривающие погашение через год, приносят от 8 до 20% годовых;
• среднесрочные, со сроком обращения от 2 до 5 лет, имеют доходность около 30%;
• долгосрочные являются самыми привлекательными, так как спустя 5-30 лет позволят заработать максимально – более 40% годовых.

Интересно, что облигации, которые в России считаются среднесрочными, в Великобритании будут краткосрочными. В разных странах их делят на виды по-разному:

Одними из самых высокодоходных на данный момент являются облигации с датой погашения в 2021 году, которые считаются среднерисковыми. По ним купонная ставка равна 13,57% годовых. Такую доходность по депозитам не способен предложить ни один банк страны.

Некоторые ценные бумаги могут приносить 15-25%, и даже больше прибыли, но их покупка сопряжена с высокими рисками.

Из низкорисковых государственных облигаций самыми высокодоходными являются ОФЗ-46011-АД со сроком погашения 2025 г., по которым можно получить доход в 10% годовых.

Выгоды от покупки ценных бумаг

Итак, мы убедились, что инвесторы, которые выбирают облигации, получают ряд выгод:

• Процентные ставки/доходность выше, нежели средние показатели банковских вкладов.
• При наступлении даты погашения государство или компания-эмитент в обязательном порядке выкупает облигации, выплачивая текущим владельцам полную стоимость.
• Держатель (тот, кто купил), за каждую облигацию получает регулярные выплаты в виде процентов от государства или от компании-эмитента, выпустившей ее.
• Благодаря высокой ликвидности, владелец может в любой момент продать облигацию и все права на нее другому инвестору, по цене, близкой к номинальной.
• Отсутствие серьезных финансовых потерь – даже при досрочной продаже владелец сохранит накопленную прибыль.
• Надежность – проверенные эмитенты гарантируют выплату средств. Максимальной надежностью характеризуются гособлигации.

Риски вложения в облигации

Несмотря на все преимущества, не следует забывать о возможных рисках (хотя их гораздо меньше, чем выгод):

• Незащищенность. В случае кризиса, дефолта или других финансовых проблем с эмитентом, а также вследствие потерь из-за мошеннических действий брокера, ответственность лежит исключительно на инвесторе – покупателе ценных бумаг. В отличие от них, банковские вклады частично страхуются соответствующим агентством, что обеспечивает определенную защиту вкладчикам. С другой стороны – вероятность дефолта в стране гораздо ниже, нежели вероятность банкрота любой банковской организации, а значит, с этой точки зрения надежность ОФЗ выше, чем банковских вкладов.
• Процентные риски. Когда наблюдается инфляция или меняются средние рыночные ставки по вкладам, цена облигации может падать значительно ниже номинального показателя. Следовательно, продажа ценных бумаг до срока погашения, как и в момент резкого обесценивания валюты инвестирования, будет сопряжена с риском потерять часть вложенных денег.

Наличие рисков предполагает любой инвестиционный инструмент, и облигации не являются исключением. Даже самые надежные способы вложения средств подвержены внешним влияниям:

• хакерские атаки и сбои программного обеспечения;
• периодически появляется угроза международных политических конфликтов;
• в крупных корпорациях всегда существует вероятность банкротства;
• государство не застраховано от инфляции или дефолта.

Конечно же, при грамотном подходе можно свести к минимуму сопутствующие риски, однако исключить их на 100% нереально. Но приобретая облигации, вероятность сохранить вложенные деньги гораздо выше, чем, к примеру, при покупке акций.

Как купить ОФЗ физическому лицу?

Начать инвестировать в данный вид ценных бумаг может любой гражданин, что достаточно легко. Сделать это можно тремя способами.

Паевой инвестиционный фонд

ПИФ – наиболее простой и безопасный метод. Дает возможность приобрести пай в компании, которая профессионально занимается инвестированием в множество корпоративных и государственных облигаций. Благодаря такой диверсификации финансового портфеля клиент сможет при небольшом капиталовложении свести риски к минимуму. Все заботы возьмет на себя управляющий.

Индивидуальный инвестиционный счет

ИИС – личный счет клиента, на котором хранятся активы. Открывает частным лицам доступ на фондовый рынок. Для владельцев ИИС государство предоставляет льготы, в числе которых возврат 13% налогов в случае, когда на счету инвестора в течение 3-х лет лежит до 400 000 рублей. Чтобы получить вычет, достаточно предоставить декларацию в налоговую службу.

Брокерский счет

Подразумевает открытие счета через посредника – специальную брокерскую компанию. Для удобства и оперативного доступа к торговым операциям пользователю предоставляется программное обеспечение на ПК. Таким образом инвестор получает доступ к бирже через брокера, который обрабатывает его запросы и выполняет распоряжения, но самостоятельно не имеет права управлять ценными бумагами клиента.

Пошаговая инструкция, как купить облигации физическому лицу

1. В первую очередь необходимо заключить договор с лицензированным брокером (нужен только паспорт) или самостоятельно зарегистрироваться на бирже. Это даст возможность покупать и продавать облигации в любой момент. Выбирать брокера следует внимательно, доверять средства можно только проверенным компаниям-участникам фондового рынка или банкам, предоставляющим брокерские услуги (Сбербанк, ВТБ). С рейтингом брокеров и торговых платформ можно ознакомиться на сайтах:

• brokers-rating.ru
• vc.ru

Кроме того, актуальный список лицензированных брокеров публикуется на сайте Центрального Банка.

1. Внести деньги на лицевой, брокерский или инвестиционный счет – в зависимости от выбранного способа инвестирования.
2. Произвести покупку облигаций через брокера или торговую платформу/терминал.
3. Хранить ценные бумаги в течение всего срока действия или периодически получать по ним выплаты (в зависимости от вида облигаций).

Досрочная продажа облигаций

Процедура продажи ценных бумаг займет минимум времени, если это понадобится. Нужно всего лишь направить соответствующее распоряжение брокеру либо совершить операцию самостоятельно. На скорости реализации облигаций будет сказываться выставленная цена и текущая ликвидность. Проблем с возвратом средств практически не возникает, поскольку пассивный доход привлекает многих инвесторов, и для получения максимальной прибыли они порой готовы заплатить даже больше номинальной стоимости.

Налогообложение дохода с облигаций

Всегда важно учитывать ставку НДФЛ для расчета реальной прибыли от покупки ценных бумаг. Согласно п.11 и 12 ст.226.1 НК РФ, а также ст.9 Закона РФ N2116-1 и п. 6.2 Инструкции N37, доход с разницы между покупкой и продажей для резидентов РФ облагается налогом в 15%. Для нерезидентов – 30% (п.3 ст.224 НК РФ). П. 25 ст.217 НК РФ освобождает от уплаты НДФЛ только доход с муниципальных бумаг и купонов ОФЗ. Он не распространяется на прибыль с разницы между ценой покупки-продажи (или погашения). Владеющие ОФЗ больше 3-х лет имеют право получить инвестиционный налоговый вычет. Напомним, что при покупке облигаций через открытый ИИС, инвестор также может получить налоговый вычет.

Самыми привлекательными считаются российские корпоративные и государственные облигации (ГКО или ОФЗ), поскольку доходы с них не облагаются налогом. Но только при условии, что ставка купона не превышает ключевой ставки ЦБ более чем на 5%. В противном случае придется платить налог в размере 35%. Правило действует для ценных бумаг, выпущенных с 1.01.2017 г. до 31.12.2020 г.

Что выгоднее облигации или вклад?

Рассмотрим это на конкретном примере, который поможет упростить арифметические расчеты и сравнить инвестиции в ценные бумаги с банковским депозитом.

Облигации

Допустим, гражданин приобрел на бирже 20 облигаций, номинальной стоимостью 1000 рублей каждая. Поскольку в день покупки цена упала до 900 р. за штуку, он вложил всего 18 000 руб. Спустя 3 года, в момент погашения, он получит за них полную номинальную стоимость – 20 000 рублей.

Выходит, что выгодно покупать ценные бумаги, когда цена ниже номинальной, а затем хранить их до установленного срока (до даты выкупа). Дополнительно инвестор получит купонный доход. Особенно привлекательными будут среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

К примеру, были приобретены облигации под 8% годовых. Соответственно, владельцу на протяжении трех лет ежегодно начислялось 80 руб. (от номинальной цены) на каждую облигацию. То есть, он каждый год получал по 1600 руб. В итоге за 3 года ему было начислено 4800 рублей чистой прибыли. С учетом 2 000 рублей разницы между реальной и номинальной стоимостью, держатель не просто вернул свои деньги, но и заработал 6800 рублей.

Однако здесь стоит заранее просчитывать возможные расходы:

• на открытие счета;
• комиссию за услуги брокеров (или временные затраты на самостоятельное исследование рынка);
• налог с дохода в некоторых случаях.

Банковский вклад

При вложении той же суммы 18 000 руб. на банковский депозит под 8,06% годовых, человек спустя 3 года получит 4350 рублей. То есть на 2450 рублей меньше, чем итоговый заработок на облигациях под меньший процент. А если возьмем среднестатистическую ставку по банковским вкладам 6,5%, то прибыль будет еще меньше – 3510 рублей за 3 года.

Как видим, капиталовложения в облигации несомненно более выгодны. При правильном подходе они способны принести свыше 15% годовых прибыли. А учитывая, что наблюдается тенденция сокращения доходности банковских вкладов, облигации с фиксированной процентной ставкой станут «палочкой-выручалочкой» для многих, поскольку гарантируют не только отличный доход, но и стабильность. Главное – начисление процентов осуществляется регулярно, и их периодически можно забирать.

Здесь собраны ответы на часто задаваемые вопросы (FAQ) про ОФЗ-н. В значительной мере статья представляет собой обобщение постов этой ветки форума.

Облигации федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) занимают особое место среди многообразия ОФЗ. Если все прочие «рыночные» ОФЗ используются государством как средство заимствования финансов, то ОФЗ-н были созданы преимущественно как средство для повышения финансовой грамотности. При этом для привлечения населения доходность обеспечивается на уровне лучших вкладов и даже выше.

Среди инструментов для инвестирования ОФЗ-н занимают промежуточное положение между вкладами и облигациями.

С одной стороны, для вложения в ОФЗ-н не надо обладать особыми знаниями. Процесс покупки ОФЗ-н мало отличается от процесса открытия вклада. Не надо осваивать биржевой терминал, принципы биржевой торговли и т. д. Не надо мучиться с выбором: каждый конкретный момент времени продается только один выпуск ОФЗ-н. Как и для вкладов, у вас всегда есть возможность в любой момент возвратить внесенные деньги. А если с момента покупки пройдет хотя бы год, то вам даже не придется возвращать полученные проценты, которые выплачиваются два раза в год. Кстати, «досрочное погашение», в отличие от «досрочного закрытия вклада», можно сделать не на всю сумму, а на любое число из купленных облигаций. Остальные останутся в рабочем состоянии и продолжат приносить доход.

С другой стороны, ОФЗ-н — это не совсем вклад. У них есть ряд особенностей, характерных для облигаций. О них речь пойдет ниже.

Эта статья построена специально в форме ответов на часто задаваемые вопросы. Ее не обязательно читать «от корки до корки». Если вопрос вас не интересует, переходите к следующему.

1. Чем ОФЗ-н отличаются от обычных облигаций, например от других ОФЗ?

1. ОФЗ-н в принципе не торгуются на бирже. Они покупаются и продаются только у Минфина по фиксированной цене через уполномоченных брокеров: СберБанк, ВТБ, ПСБ и Почта Банк (последний — в качестве агента ВТБ).

2. Доходность ОФЗ-н выше аналогичных по сроку ОФЗ-ПД.

3. Вы всегда можете погасить ОФЗ-н досрочно за цену покупки (но не выше номинала). То есть «просадка» рыночной цены, столь опасная для «просто» ОФЗ, вам не грозит. Это может быть важно для тех, кто верит в грядущий кризис.

4. ОФЗ-н нельзя покупать на ИИС.

2. Чем ОФЗ-н отличаются от вкладов в банках? Как выплачивают проценты?

Главное отличие — в способе выплаты процентов. Когда вы открываете вклад в банке, то в договоре фиксируются дата начала и дата окончания вклада. Также в договоре записан способ получения процентов: в конце срока или ежемесячно (ежеквартально) с капитализацией или с выплатой на текущий счет (на карту). Причем проценты выплачивают обычно либо в день открытия вклада, либо в первый/последний день месяца.

С ОФЗ-н дело обстоит немного иначе. Дата, когда они будут погашены (выплачена их номинальная стоимость — 1 000 рублей), и даты выплаты процентов записаны в условиях выпуска. Причем в указанную дату владельцу ОФЗ-н будет выплачена вся сумма «купона».

Итак, в определенную еще при выпуске ОФЗ-н дату каждый владелец облигации получает сумму, также определенную заранее — в условиях выпуска. Причем эта сумма не зависит от того, когда была куплена облигация. Главное, чтобы в день выплаты облигация принадлежала вам. Это было бы несправедливо, но при покупке облигации, кроме ее цены, нужно еще заплатить накопленный купонный доход (НКД).

3. Сколько стоит ОФЗ-н? Накопленный купонный доход

Когда вы покупаете облигацию (любую, не только ОФЗ-н), вы платите за нее: «чистую цену» + накопленный купонный доход.

Чистая цена облигации рассчитывается как номинал (для ОФЗ-н — 1 000 рублей), умноженный на цену размещения в процентах. Цену размещения Минфин рассчитывает на неделю вперед и каждую пятницу публикует на своем сайте. Цена может быть как больше, так и меньше 100%. Она зависит от того, по какой цене торгуются на бирже «обычные» ОФЗ. Минфин не раскрывает формулу, по которой производится расчет цены, но понятно, что это средняя цена по ОФЗ с близким сроком погашения с некоторой премией для повышения привлекательности ОФЗ-н.

В день начала продаж выпуска ОФЗ-н НКД равен нулю. Каждый следующий день он увеличивается на сумму, равную купонному доходу, деленную на число дней купонного периода. Таким образом, в день выплаты купонного дохода (процентов) НКД становится равен купону, а после его выплаты НКД обнуляется.

Величина НКД рассчитывается и публикуется в той же таблице, что и цена размещения. Начиная с четвертого выпуска комиссия за покупку и продажу ОФЗ-н не взимается.

4. Какие есть выпуски ОФЗ-н?

На данный момент имеется пять выпусков ОФЗ-н: 53004, 53005, 53006, 53007 и 53008. Выпуски 53001, 53002 и 53003 уже погашены. С 2 августа 2021 года продается только восьмой выпуск ОФЗ-н. Остальные выпуски не продаются.

5. Как купить ОФЗ-н первый раз?

За один раз можно купить не менее десяти облигаций. Ограничение «сверху» тоже есть: один человек имеет право купить всего не более 15 тыс. облигаций одного выпуска.

Самый простой способ — прийти в один из банков-агентов с паспортом и деньгами и сказать, что вы хотите купить ОФЗ-н. Все остальное происходит без вашего участия, вам нужно только расписаться. Вам должны:

1. Открыть текущий или карточный счет (если у вас его еще нет).

2. Открыть брокерский счет, если у вас его еще нет. Автоматически в дополнение к нему откроется счет депо для хранения ценных бумаг. Если брокерский счет уже есть, заводить отдельные брокерские счета и счета депо для ОФЗ-н не надо (кроме ПСБ, где для ОФЗ-н открывают отдельный счет). При оформлении договора проследите, чтобы было указано, что проценты нужно выводить на банковский счет (текущий или карточный), а не на брокерский.

3. Если это СберБанк — выдать карту переменных кодов (потребуется для покупки ОФЗ-н по телефону). Если не дали — не страшно, в последнее время стало возможным подтверждение по СМС.

4. Принять деньги на текущий или карточный счет и перевести их на брокерский счет.

5. Принять заявку на покупку ОФЗ-н.

6. Если вы не подключены к «СберБанк Онлайн» (интернет-банк для ВТБ или ПСБ), это стоит сделать. Впрочем, не обязательно. Можно обойтись и без этого, но с интернет-банком удобнее.

На следующий день купленные ОФЗ-н появятся на вашем счете депо в интернет-банке.

К сожалению, ОФЗ-н пока еще остаются сравнительно мало распространенным продуктом, и далеко не во всех офисах банков-агентов хорошо разобрались с ними. Поэтому периодически появляются сообщения (например, здесь) о том, что сотрудники банков отказываются продавать ОФЗ-н под самыми невероятными предлогами. Якобы ОФЗ-н являются структурными продуктами, а потому продаются только квалифицированным инвесторам, якобы нужно покупать ОФЗ-н на бирже, якобы ОФЗ-н в настоящее время вообще не продаются и т. п.

Необходимо спокойно и уверенно объяснять этим горе-сотрудникам, что ОФЗ-н не являются структурными продуктами, они специально предназначены для продажи неквалифицированным инвесторам, что они не продаются на бирже, а только через банки-агенты («Сбер», ВТБ и ПСБ). Что ОФЗ-н продаются постоянно, без перерывов (возможны только перерывы в несколько дней, когда размещение одного выпуска закончилось, а следующего еще не началось, но это несколько дней в году). Наконец, нужно предложить связаться с более квалифицированными специалистами банка. Обычно помогает. В крайнем случае, если попались уж очень упертые «маринки», открывайте брокерский счет, заводите на него деньги, а потом покупайте ОФЗ-н дистанционным способом (см. ниже).

6. Можно ли открыть брокерский счет и счет депо без посещения банка?

В «СберБанк Онлайн» можно (выбрать «Прочее», «Брокерское обслуживание»). Только это происходит не мгновенно, обычно через день или два. Код договора и пароль придут в СМС.

В ВТБ, если вы являетесь клиентом банка и подключены к интернет-банку, можно открыть брокерский счет через «ВТБ Онлайн». Открывается в течение одного дня.

7. Как купить ОФЗ-н во второй и последующие разы?

Если у вас уже открыт брокерский счет, то покупать ОФЗ-н можно разными способами.

Самый простой — тот же, ногами в отделение с пачкой денег. Правда, теперь процедура будет намного короче и не займет много времени.

Можно покупать и дистанционно. Для этого нужно сначала перевести деньги на брокерский счет. Проще всего вначале завести деньги на текущий или карточный счет (через кассу, банкомат, терминал, межбанковским переводом или любым другим способом), а потом перевести деньги на брокерский счет (фондовый рынок) через интернет-банк. Можно и напрямую сделать перевод межбанком на брокерский счет, однако с этим иногда бывают проблемы.

В СберБанке можно купить ОФЗ-н с 10:00 по 17:00 по московскому времени в будние дни:

— позвонив по телефону 8 800 555-55-71, 8 800 333-77-76 или +7 495 967-91-81 (из-за рубежа);

— через приложение «СберБанк Инвестор» (через вкладку «Идеи»);

— через терминал QUIK (через WebQUIK нельзя).

В ВТБ можно покупать через личный кабинет инвестора (раздел «Торговля ОФЗ-Н»).

В ПСБ можно покупать ОФЗ-н через интернет-банк.

8. Что нужно делать, чтобы получить купонный доход и номинал после погашения? Сроки выплаты

Делать ничего не нужно. Если при заключении договора вы указали, что деньги должны выплачиваться на банковский счет (текущий или карточный), то они туда и упадут. Если не указали, они упадут на брокерский счет, откуда их придется выводить. Направление выплат всегда можно изменить. Для разных банков процедура вывода денег с брокерского на банковский счет может отличаться. Так, в СберБанке это делают звонком по телефону или через QUIK (WebQUIK). В ВТБ — через личный кабинет. В ПСБ — через интернет-банк.

Деньги на банковском счете появляются обычно либо на следующий день, либо через день после срока, указанного в документе «Параметры выпуска облигаций федерального займа для физических лиц» для соответствующего выпуска ОФЗ-н.

9. Порядок досрочного выкупа ОФЗ-н

Порядок досрочного выкупа облигаций определяет приказ Минфина России от 15 марта 2017 года № 38н (с изменениями и дополнениями от 30 апреля 2019 года), пункт 12.

Если вы погасили облигацию раньше 12 месяцев с момента покупки, то:

Цитата

То есть, проще говоря, вам вернут цену облигации (не выше номинала) плюс уплаченный при покупке НКД минус полученный купонный доход (если вы его успели получить).

Обратите внимание! Если вы успели получить купонный доход, то сумма выплаты уменьшается на полную величину купона, без учета удержанного налога. Так, купонный доход за первые полгода по ОФЗ-н 8-го выпуска составит 27,12 рубля. На руки вы получите на 13% меньше, то есть 23,59 рубля. Допустим, вы купили ОФЗ-н за 1 000 рублей (с учетом НКД). При досрочном погашении в первый после покупки год вам вернут 1 000 — 27,12 = 972,88 рубля (а не 1 000 — 23,59 = 976,41 рубля). При этом у вас образуется «излишне удержанный налог», вернуть который должен брокер, но только по итогам года. Обычно в январе следующего года.

Если 12 месяцев прошло, то выплачивается:

Цитата

сумма:

• цены выкупа облигации, определяемой как цена приобретения… без учета уплаченного владельцем в день приобретения облигации накопленного купонного дохода, но не выше ее номинальной стоимости
• и суммы купонного дохода, накопленного по облигации с даты начала текущего купонного периода до дня списания облигации со счета депо владельца включительно.

То есть вам вернут цену покупки облигации без НКД (не выше номинала) и НКД с момента выплаты последнего купона до момента погашения. НКД, который вы заплатили при покупке, вы уже получили при выплате первого купона. Ранее полученный купонный доход останется у вас.

При досрочном погашении ОФЗ-н используется метод ФИФО (англ. FIFO: First In, First Out – «Первым пришел — первым ушел»). То есть в первую очередь уйдут из портфеля ранее купленные бумаги. (см. п.п. 3 п. 2 ст. 219.1 НК РФ).

10. Как продать (погасить досрочно) ОФЗ-н?

В СберБанке можно продать ОФЗ-н с 10:00 по 17:00 мск в будние дни:

— позвонив по телефону 8 800 555-55-71, 8 800 333-77-76 или +7 495 967-91-81 (из-за рубежа) (см. здесь);

— через терминал QUIK (через WebQUIK нельзя).

В ВТБ можно продать через личный кабинет инвестора (раздел «Торговля ОФЗ-Н»).

В ПСБ можно продать ОФЗ-н через интернет-банк.

11. Налогообложение ОФЗ-н

ОФЗ-н облагается налогами на доход физических лиц (НДФЛ) по тем же правилам, что и все прочие ОФЗ. А именно:

— с купона берется НДФЛ в размере 13%;

— при погашении с разницы между ценой покупки (включая НКД) и номиналом (то есть ценой погашения) берется НДФЛ в размере 13%.

Поскольку формально ОФЗ-н не являются вкладом, на них не распространяется положение о вычете из налоговой базы произведения миллиона рублей на ключевую ставку ЦБ. Также на налог по доходам от ОФЗ-н не распространяется инвестиционный, социальный и имущественный налоговый вычет, так как доходы по ним не относятся к основной налоговой базе.

12. Как рассчитать доходность ОФЗ-н

Мне часто задают вопрос, как доходность ОФЗ-н может быть 10,04% (на 3 декабря 2021 года), если средняя доходность по купонам всего 7,23%?

Во-первых, не следует забывать, что на начало декабря 2021 года ОФЗ-н торгуются с большим дисконтом. Так, на 3 декабря 2021 года цена ОФЗ-н 8-го выпуска составляет 94,364%. То есть за облигацию вы заплатите 943,64 рубля плюс 16,85 рубля НКД (который вернется с первым купоном). А при погашении за каждую облигацию вы получите номинал, то есть 1 000 рублей. Эта разница увеличивает доходность ОФЗ-н примерно на 2,2%.

Во-вторых, давайте разберемся, что за доходность показывают в таблице Минфина. Там приводится «доходность к погашению» (YTM) — величина, общепринятая для сравнения инвестиционных инструментов с разными способами получения дохода. В Сети можно найти массу материалов про то, что это такое и как она рассчитывается. К сожалению, изложено это, как правило, языком, простым смертным недоступным.

Наиболее понятным, на мой взгляд (но далеко не единственным) определением можно считать такое: YTM — равна номинальной ставке вклада с ежегодной капитализацией процентов, который за тот же срок дает такую же доходность, как тот инструмент, который мы сравниваем (в нашем случае — ОФЗ-н). Если вы пользуетесь таблицей вкладов с максимальными процентами в рублях, то значение YTM там указано для каждого вклада — это среднее из трех чисел в скобках.

Если вы хотите разобраться, как рассчитывается YTM, то в моей таблице для расчета YTM приведено два метода расчета: через реинвестирование купонного дохода (в верхней части таблицы) и через дисконтирование — при помощи функции ЧИСТВНДОХ. Первый метод достаточно прост, и разобраться в нем не составит труда, если вы элементарно знакомы с таблицами Excel.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

Что такое ОФЗ

Облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. Странам почти всегда нужны финансовые средства, но привлекать их из налогов, акцизов или бюджетных фондов сложно, поэтому государство обращается к инвесторам. Оно берёт у них деньги на оговорённый срок, в который гарантирует вернуть всю сумму — номинал облигации. Также инвесторам обещают купоны — периодические процентные платежи, по сути похожие на начисление процентов по вкладу.

Любой частный инвестор может купить ОФЗ на Московской бирже: эти ценные бумаги доступны через любого брокера. Облигации размещают часто, и их хватает всем. Например, в начале 2012 года выпустили 350 миллионов ОФЗ 26207. Каждая бумага стоит 1 000 рублей. Купоны переводят дважды в год, а равны они 8,15% годовых.

Государственный долг считается безопасным активом, поэтому облигации постоянно выпускают и покупают. Например, такие ценные бумаги размещают Казначейство США, Министерства финансов Великобритании и Китая. У первых высший кредитный рейтинг — AAA, у вторых — АА, а у третьих — A. В Россию рейтинговые агентства верят чуть меньше — BBB, но это всё равно надёжное вложение.

Кому подходят ОФЗ

Финансовые советники любят предлагать начинающим инвесторам составить портфель формата «60/40» — 60% акций и 40% облигаций. В реальности доля и вообще наличие последних зависят от целей, возраста, терпимости к риску и временного горизонта инвестора.

Есть ситуации, в которых стоит присмотреться к ОФЗ повнимательнее:

• Долгосрочные накопления. Если инвестор собирается купить квартиру или оплатить образование детям через 5–10 лет, то такому человеку важно не потерять деньги. Акции слишком сильно колеблются, поэтому разумно пожертвовать потенциальной доходностью, но сохранить и немного приумножить накопления.
• «Парковка» денег на небольшой срок. Иногда инвестор не видит хороших акций для вложения или считает, что время ещё не пришло. Он может купить облигации, чтобы защитить капитал от инфляции в ожидании подходящего варианта.
• Обучение малой кровью. Государственные облигации достаточно безопасные и зачастую не так сложно устроены, как корпоративные. Начинающий инвестор может довольно быстро в них разобраться, причём не потеряв много денег в процессе обучения.

Какими бывают ОФЗ

Они отличаются датами погашения, доходностью, периодичностью выплаты купонов. Последние тоже есть разные: четыре вида доступны всем на Мосбирже, а ещё один предлагают только некоторые банки.

С постоянным купонным доходом

Коротко их называют ОФЗ‑ПД, это самый популярный и распространённый тип государственных облигаций. Частным инвесторам проще всего в них разобраться, потому что принцип работы похож на обычный вклад в банке: график и размер выплат известны заранее, доходность не меняется.

Например, к этому типу относится ОФЗ 26207 из начала статьи — до 2027 года каждый февраль и август инвестор будет получать с облигации купон на 40,64 рубля.

С переменным купонным доходом

Известны как ОФЗ‑ПК: размер всех купонов объявляют заранее, но процент со временем меняется. Его хитро рассчитывают в зависимости от ключевой ставки Центробанка: если её поднимают, то облигации становятся более доходными вслед за ней. Но это же работает в обратную сторону.

Например, ОФЗ 24020 выпустили летом 2019 года, и каждые четыре месяца по ней приходит купон. Когда ключевая ставка была повыше, инвесторы получали 6,2–6,8% годовых. Потом она упала, а вслед за ней и доходность облигации — до 4%.

Сейчас ключевая ставка, а вместе с ней и доходность, растут, но будущее неизвестно. Поэтому облигации такого типа подходят тем, кто готов анализировать рынок и пытаться уловить тренды.

С индексируемым номиналом

Или ОФЗ‑ИН. Процент по купону остаётся одним и тем же (невысоким), а вот номинал каждый год индексируют на величину инфляции. Например, ОФЗ 52001 выпущена в 2015 году с номиналом в 1000 рублей и ставкой купона в 2,5%. Если бы инвестор купил её в самом начале, то получил бы 25 рублей с одной бумаги в год.

Но покупка в июне 2021 года принесла бы больше — за несколько лет номинал вырос до 1305 рублей. Номинальная доходность при той же ставке купона — 32,6 рубля. И это ещё при довольно низкой инфляции — чем она выше, тем выгоднее держать бумаги подобного типа.

С амортизацией долга

Коротко — ОФЗ‑АД. Помимо купонов, государство частями возвращает и основной долг. Это как обычный платёж по кредиту, когда треть суммы приходится на проценты, остальное — на занятые деньги.

Например, ОФЗ 46022 обращается с 2008 года, а погасят её в 2023. Номинал облигации изначально был равен 1000 рублей, а ставка купона — 7,5%. Инвестору выплачивают по 37 рублей дважды в год, но 20 июля 2022‑го вернут половину номинала: человек получит 500 рублей и купон ещё на 27,42. После этого придут два оставшихся купона, но всего по 13,71 рубля — потому что их начислят на сокращённый вполовину долг.

Высчитывать даже номинальную доходность по таким бумагам трудно. Если учитывать колебания рынка, комиссии и налоги, всё ещё сложнее, поэтому облигации с амортизацией постепенно уходят с рынка.

С «народностью»

Бумаги типа ОФЗ‑Н появились несколько лет назад, они предназначены только для физлиц — отсюда и «Н» в названии, которое официально значит «народные». По сути эти облигации ближе всего к ОФЗ‑ПД: сразу известны и даты выплаты купонов, и сроки погашения, и ставки — которые со временем меняются в большую сторону. Но на бирже такую бумагу не купить, только в одном из четырёх банков: ВТБ, Сбербанке, Промсвязьбанке и Почта Банке.

Например, ОФЗ 53008 выпустили в начале августа 2021‑го, будет шесть купонов дважды в год: в феврале и августе. Но ставка по ним должна расти с 5 до 8,87%: если инвестор купит облигацию в самом начале, то по первому купону получит 27,12 рубля, а по шестому — 44,23.

Как зарабатывать деньги на ОФЗ

У частного инвестора есть несколько способов — от традиционных для фондового рынка инвестиций и спекуляций до легальной налоговой оптимизации.

Получать купонный доход

Есть инвесторы, которые не готовы тратить время и силы на кропотливый анализ облигаций — они просто хотят «припарковать» деньги и наблюдать, как их становится больше.

Допустим, у человека есть миллион рублей, который он хочет отложить на покупку квартиры через шесть лет. Инвестор не готов вкладываться в акции, которые могут вырасти, а могут и сильно упасть. Поэтому он покупает ОФЗ 26207 с купоном 8,15%: каждый год человек будет получать по 81,28 рубля на купонах.

В 2027 году инвестору вернётся номинал облигации — тысяча рублей плюс останутся купонные платежи — 487,64 рубля. Это значит, что изначальный капитал вырастет почти на 50%.

А ещё инвестор может диверсифицировать свой портфель и купить акции ETF, где уже есть целая корзина ОФЗ. Например, биржевой фонд SBGB полностью состоит из 23 государственных облигаций разных выпусков, а в «Открытие — Облигации» на них приходится 22%.

Зарабатывать на разнице цен

Облигации не обязательно держать до погашения — ими можно спекулировать и зарабатывать на разнице между ценами покупки и продажи.

Допустим, инвестор купил ОФЗ 24020 в марте 2021 года. Облигация тогда стоила дешевле: он мог приобрести её за 997,9 рубля. Поодиночке ими не торгуют, лоты начинаются от 10 штук, поэтому инвестор заплатил 9979 рублей. Уже через месяц цена выросла до номинала в 1000. Доход за месяц — 2,1 рубля с одной облигации, или 21 с 10 бумаг.

А ещё за это время инвестор мог получить купон — 10,45 рубля по облигации и 104,5 за десять штук.

Искать более выгодные облигации

Новые ОФЗ появляются постоянно, но экономические условия так же часто меняются. К примеру, ОФЗ 52003 выпустили в августе 2020 года — это время низкой ключевой ставки в России, поэтому и облигация не слишком прибыльная: купон равен всего 2,5%. С другой стороны, в 2011 году появилась ОФЗ 46023 со ставкой в 8,16% — в то время ключевая ставка в России была выше, поэтому и ценная бумага оказалась доходнее.

Значение имеет и срок погашения облигации — чем дольше она будет обращаться, тем доходнее будет. Например, ОФЗ 53005 рассчитана на три года и принесёт по 5,25%, а ОФЗ 46020 — аж на 30 лет, и ставка купона равна 6,9% годовых.

Экономить на налогах с помощью ИИС

Инвестор может не просто купить ОФЗ, а положить их на индивидуальный инвестиционный счёт, ИИС. Это специальный брокерский счёт, который помогает сэкономить на налогах двумя способами.

Вычет типа «А» подходит большинству людей — он позволяет вернуть до 52 000 рублей в год независимо от доходности инвестиций. А при вычете типа «Б» можно не платить 13% подоходного налога от сделок.

Допустим, инвестор открыл ИИС в 2018 году, каждый год вносит на него 400 000 рублей и покупает ОФЗ. Если он подобрал облигации так, что их все погасят в 2021 году, то получит: номинал ценных бумаг, купонный доход по ним и 156 000 рублей налогового вычета.

Как не потерять деньги на ОФЗ

Все расчёты выше — номинальная доходность. В реальности она почти всегда будет немного ниже, потому что есть траты, которых не избежать.

Отличать номинальную ставку от эффективной

Облигации — рыночный инструмент: они торгуются на бирже, и их цена постоянно меняется. К примеру, номинал ОФЗ 26207 равен тысяче рублей, но в 2019 году бумагу можно было купить за 979,5 рубля, а в 2020 — за 1173,8.

Помимо этого, инвестор должен заплатить «накопленный купонный доход» предыдущему владельцу бумаги. Например, 16 августа 2021 года придётся отдать 1069,3 рубля за саму облигацию и ещё 13,4 за купоны.

Фактически инвестор заплатит не тысячу рублей, а 1082,7 рубля. Из‑за этого эффективная доходность ценной бумаги автоматически упадёт с 8,15 до 6,83%.

Учитывать потери на комиссиях и налогах

Кроме рыночных издержек, инвестору придётся учесть и комиссии брокера. В среднем организации берут 0,3% с каждой операции. Предположим, что инвестор купил 10 штук ОФЗ 26207 — они обойдутся в 10 827 рублей, а с учётом комиссии — в 10 859.

Затем придётся заплатить налоги — их в России платят брокеры, подавать отдельные декларации не нужно. Но реальную доходность тоже снижается. С января 2021 года все облигации в России облагаются налогом на купонный доход — раньше государственные облигации от этого освобождали. В конце 2022 года инвестор получит 812,8 рубля купонного дохода. С них придётся заплатить 13% налога, то есть 105,7 рубля.

Номинально инвестор мог бы заработать 812,8 рубля только на купонных выплатах. Фактически же он получит 687,1 после вычета комиссии и налога.

Что стоит запомнить

1. ОФЗ — ценные бумаги, с помощью которых Россия берёт деньги в долг у инвесторов. Взамен она обещает выплачивать процент за пользование и в оговорённое время вернуть всё обратно.
2. Есть множество ОФЗ, которые отличаются сроками погашения, частотой выплаты процентов и размером последних — всё влияет на доходность для инвестора.
3. Выбор конкретных облигаций зависит от целей, возраста, свободных денег, терпимости к риску и иных особенностей инвестора. Одним лучше собирать собственный портфель из отдельных выпусков ОФЗ, другим проще вложиться в ETF.
4. Инвестор может зарабатывать на купонных выплатах, разнице цен продажи и покупки и налоговых льготах.
5. Важно считать эффективную доходность ОФЗ — колебания рынка, комиссии брокера и налоги могут снизить результат на несколько процентов годовых.

Читайте также 🧐

• Доверительное управление: как инвестировать и не тратить время и силы
• 5 способов экономить на комиссиях брокера, если вы начинающий инвестор
• Что такое еврооблигации и стоит ли в них инвестировать
• Стоит ли начинать инвестировать во время пандемии и кризиса
• Почему надо инвестировать в разных валютах, если хочется больше зарабатывать

Как купить облигации физическому лицу

Облигации — это один из самых первых инструментов фондового рынка, с которым знакомятся начинающие инвесторы. И даже опытные участники рынка какую-то часть портфеля держат в этих активах.

11.04.23
1054

0

Как купить облигации физическому лицу, в чем преимущества таких вложений и что учесть начинающему частному инвестору, расскажет эксперт сервиса Бробанк.

Почему инвестиции в облигации считают безопасными

Для начинающих инвесторов акции и облигации — это ценные бумаги, которые мало чем отличаются. Но различия есть, и они весомые.

Акции — это доля в бизнесе и более рискованный актив, на котором в итоге можно больше заработать. Подробнее об акциях.

Облигации — это долговые бумаги. Инвестор дает взаймы компании, и получает за это купонный доход — процент, который эмитент платит за пользование заемной суммой. Облигации приносят меньше прибыли, но и риск у инвестора значительно ниже, если речь идет о надежных эмитентах. Такие ценные бумаги используют как альтернативу банковскому вкладу. При этом о риске все равно нельзя забывать, так как инвестиции по российскому законодательству никак не застрахованы, в отличие от денег на депозитах и счетах в банке. Подробнее о доходности по облигациям.

И по акциям, и по облигациям инвесторы получают прибыль. Компания выпускает ценные бумаги, продает их на рынке и вырученные деньги вкладывает в свое развитие. Часть прибыли организация делит между акционерами. Однако бизнес может приносить не только прибыль, но и убытки. Тогда выплаты акционерам откладывают. Если дела у эмитента идут совсем плохо, компания может обанкротиться.

Акции выпускают коммерческие компании, которые могут успешно развиваться, а могут прогореть. Дивиденды — это не фиксированная прибыль инвестора. Размер выплаты акционерам зависит от прибыли, которую получает компания.

Облигации выпускают частные и государственные компании. Вторые считаются наименее рискованными активами на фондовой бирже. Преимущество облигаций в том, что их держатели всегда знают, когда и сколько прибыли они получат.

Если вы хотите получать доход на бирже, но не готовы рисковать, обратите внимание на облигации. Можно инвестировать в активы государственных или надежных частных компаний — голубых фишек, однако будьте готовы к тому, что сможете заработать меньше, чем на сделках с рискованными активами.

За счет чего инвестор получает доход

Вкладывая в облигации, инвестор получает доход двумя способами:

1. Выплата купонов. Это проценты, которые получают держатели ценных бумаг.
2. Продажа выше цены покупки. У облигации есть номинал, рыночная цена и срок действия. Когда этот срок заканчивается, держателю возвращают ту сумму, за которую он купил бумагу. Но держать актив до конца срока, никто не обязывает. Если рыночная стоимость поднялась, ее можно продать и заработать на этом.

Облигации могут быть:

• краткосрочными — срок действия до года;
• среднесрочными — 2-5 лет;
• долгосрочными — от 5 лет;
• бессрочными — по ним инвесторы получают прибыль до тех пор, пока существует эмитент или не изменятся условия.

Тем инвесторам, которые недавно вышли на биржу и еще слабо разбираются в анализе ценных бумаг, безопаснее начать с краткосрочных облигаций. Рынок меняется, за 5-10 лет даже стабильные компании могут обанкротиться. За 1-2 года такая вероятность ниже. Но это не совет и не рекомендация. Если бизнес внушает доверие можно купить выпуски на более долгий период, который максимально близок к горизонту планирования инвестора, а если что-то изменится — продать актив.

Способы выплаты дохода по облигациям:

1. У процентных облигаций фиксированная ставка. По долгосрочным она, как правило, привязана к уровню инфляции или ключевой ставки.
2. Дисконтные облигации продают со скидкой. В конце срока действия их погашают по полной стоимости.
3. У индексируемых облигаций плавающая номинальная стоимость. Ее размер связывают с ситуацией на рынке. А вот процент фиксированный.
4. У структурных облигаций сложная система выплат, на их размер влияет большое количество факторов. Их считают наиболее рискованными облигациями.

Начинающим инвесторам проще всего разобраться как работают облигации с фиксированными выплатами.

Какие облигации выбрать физическому лицу: государственные или корпоративные

Облигации различают по эмитентам на государственные и корпоративные. Первые выпускают государственные организации, вторые — корпоративные.

Государственные облигации наиболее безопасные, так как у них минимальный коммерческий риск. Облигации федерального займа или ОФЗ — выпускает Министерство финансов. Правительство платит держателям доход и гарантирует возврат денег, поэтому можно вкладывать любые суммы. Доход по ОФЗ примерно 8-10% годовых и это приблизительно, как доходность по вкладу. Однако в отличие от хранения денег в банке у такого способа инвестирования есть свои преимущества.

Плюсы инвестирования в ОФЗ:

• низкий порог входа — от 1000 рублей;
• прибыль растет на протяжении всего срока владения ценными бумагами;
• подходят для новичков, не нужно изучать эмитента и бизнес
• возврат вложений гарантирован государством;
• государство выкупает облигации по истечению срока действия;
• досрочно снять деньги с вклада без потерь не получится, банк обязательно заберет большую часть дохода, а ОФЗ можно продать в любой момент, как только понадобятся деньги.

Если хотите получить доход выше, обратите внимание на муниципальные и региональные облигации крупных городов и регионов. Риск по ним тоже выше: вероятность банкротства для правительства меньше, чем для региона или города. Поэтому выбирайте те населенные пункты, которые кажутся наиболее успешными и перспективными. Доход по муниципальным ценным бумагам около 9-11%.

Корпоративные облигации — это ценные бумаги компаний. Они более рискованные по сравнению с ОФЗ, но и дают больше дохода — до 12-17%. Так как риск потери денег выше, выбирайте облигации крупных компаний, таких как Газпром, Сбер, Россельхозбанк и других известных корпораций. Если только начинаете инвестировать, сначала изучите статистику Московской биржи. После этого решайте, вкладывать деньги в корпоративные ценные бумаги или нет.

Помните, чем выше доходность по облигациям обещает эмитент, тем внимательнее следует изучить компанию и ее бизнес. Как правило, на фондовом рынке риск и доходность связаны напрямую. То есть за высокую доходность придется «платить» повышенным риском.

Где продают и покупают облигации физические лица

Чтобы купить облигации, не нужно ходить в офис эмитента. Достаточно телефона с доступом в интернет. Если хотите купить ОФЗ, понадобится только приложение банка. При необходимости государственные облигации можно приобрести через отделение Сбера, ВТБ и на почте.

Для коммерческих ценных бумаг алгоритм покупки другой. Физические лица могут покупать ценные бумаги только через посредников. Например, через брокера, доверенного управляющего или другого профессионального участника рынка, который возьмет на себя функцию посредника на законных основаниях.

Что нужно для покупки облигаций

Физические лица могут покупать ценные бумаги, в том числе и облигации тремя способами:

• через брокерский счет или ИИС;
• через участие в ПИФе.

Разберем подробнее каждый способ.

Открытие брокерского счета

Брокерский счет открывают, чтобы проводить сделки на биржу через посредника. Брокер обрабатывает запросы, выполняет поручения инвесторов. При этом управлять ценными бумагами клиентов брокер не вправе. Частные инвесторы сами принимают решение — что, когда и на какую сумму купить в портфель, а что продать.

Брокерским счетом можно управлять самому или передать его в доверительное управление. Во втором случае придется платить доверенному управляющему за его работу.

Для покупки облигаций на бирже самостоятельному инвестору потребуется специальная программа или мобильное приложение. За проведение сделок брокер снимает комиссии. Выбирайте тариф, который подойдёт под ваши запросы. Прибыль с брокерского счета можно перевести на банковский.

Открытие ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт или ИИС — это тоже брокерский счет с возможностью получить льготу. На него также можно купить на бирже ценные бумаги и другие активы.

ИИС — это инициатива государства. Счет с особым режимом налогообложения разработан для популяризации инвестиций в среде частных инвесторов. Если ежегодно пополнять ИИС на сумму 400 тысяч рублей и не снимать их в течение 3 лет, можно вернуть налоговый вычет в размере 13% или 15% в зависимости от вашего итогового дохода за год. Чтобы получить вычет, нужно подать в налоговую декларацию 3-НДФЛ. Ежегодно из бюджета можно вернуть от 52 до 60 тысяч рублей, в зависимости от ставки налогообложения — 13% или 15%. За три года можно сэкономить на налогах от 156 до 180 тысяч рублей.

ИИС можно пополнить на сумму до 1 млн рублей в год, но возвращают вычет только с 400 тысяч рублей. Вычет оформляют уже с первого года после открытия счета, но если закрыть ИИС раньше трех лет, все суммы, возвращенные из бюджета, придется отдать. С учетом возврата 13% доходность ИИС значительно повышает прибыль по вкладу. Поэтому покупка облигаций на этот счет — выгодная альтернатива хранения денег в банке.

Участие в ПИФе

Паевой инвестиционный фонд, сокращенно ПИФ — один из наиболее простых и безопасных способов вложения денег. Участник приобретает долю в фонде, который занимается инвестированием в государственные и корпоративные облигации. Владельцы паев получают часть прибыли от всех ценных бумаг, из которых состоит ПИФ.

Участнику не придется выбирать, бумаги каких компаний и госучреждений покупать. Все эти решение примут управляющие фонда. Такая диверсификация позволяет приобрести сразу много облигаций за небольшую сумму и свести риски к минимуму, так как в управляющей компании за бумагами следит профессионал.

Но более высокая прибыль по сравнению с самостоятельным подбором облигаций не гарантирована. Доходность может оказаться и ниже. Также из суммы прибыли отнимите комиссию за управлением. ПИФы снимают с участников больше, чем брокеры.

Пошаговая инструкция для покупки облигаций через российского брокера

Пошаговый алгоритм покупки облигаций через российского брокера:

1. Заключите договор с лицензированным брокером. Для этого понадобится только паспорт. Можно самостоятельно зарегистрироваться на бирже. Физические лица продают и покупают облигации в РФ только через брокера или другого лицензированного посредника. Тщательно проверяйте условия обслуживания и тарифы, выбирайте подходящие. Некоторые банки предоставляют услуги брокеров — это Сбер, ВТБ, Тинькофф, Альфа, Газпромбанк, Открытие, Промсвязьбанк и некоторые другие. Список всех действующих брокеров публикует Центральный Банк на официальном сайте. Подробнее о том, в каком банке лучше открывать ИИС.
2. Пополните счет. Как правило, брокеры предлагают несколько вариантов пополнения — наличными в офисах, в кассах, с банковских счетов и карт.
3. Подайте распоряжение на покупку облигаций. В рабочие часы биржи брокер проведет сделку.

После сделки облигации отобразятся на счете инвестора. Это можно просмотреть в личном кабинете или в специальном программном обеспечении типа QUIK. Начинающим инвесторам значительно проще разобраться с мобильным приложением для инвесторов, где также доступны сделки покупки и продажи активов в рабочие часы биржи.

Можно держать облигации в портфеле до конца срока, чтобы получить погашение, или продать досрочно. Если решили продать, подайте распоряжение брокеру.

ОФЗ и облигации крупных компаний постоянно обращаются на рынке, поэтому их можно легко продать, когда биржа работает. Но если это выпуски малоизвестных компаний, то некоторые заявки могут висеть довольно долго, так как такие активы продают и покупают значительно реже. Обратите внимание на этот нюанс при покупке. Чем больше сделок ежедневно проходит с выпуском бумаг, которые вам приглянулись, тем проще и выгоднее вам их будет продать, если экстренно понадобятся деньги.

Какие налоги спишут с физического лица при вложении в облигации

При расчете прибыли по ценным бумагам учитывайте налог, который придется заплатить. В России НДФЛ платят с любого дохода, в том числе и по облигациям. Согласно Налоговому Кодексу РФ ст.226.1, п.11 и 12, а также Закона РФ N2116-1 ст.9 и Инструкции N37 п.6.2 доход от разницы между покупкой и продажей ценной бумаги для резидентов России составляет 13% или 15%. Для нерезидентов согласно п.3 ст.224 НК РФ — 30%.

До 2021 года для владельцев ОФЗ и муниципальных облигаций действовали льготы. По купонному доходу с этих ценных бумаг налог не снимали. Но с января 2021 г. этот пункт в статье 217 НК РФ отменили. По государственным и муниципальным облигациям налог такой же, как и по остальным ценным бумагам — 13% или 15% для резидентов РФ и 30% для нерезидентов. Зато для владельцев ОФЗ сохраняется возможность получить налоговый вычет за хранение денег в течение 3 лет. Подробнее о том, как получить льготу долгосрочного хранения.

Как понять, что выгоднее: вложить в облигации или держать деньги на вкладе

И вклад, и облигации — низкорисковые вложения с примерно одинаковой доходностью. Невозможно однозначно сказать, что выгоднее вклад или облигации. У каждого из способов свои преимущества:

Вклады	Облигации
Надежность и стабильность. Доход по вкладам заранее известен, условия прописаны в договоре. Ставка меняется только по накопительным счетам, зато их можно пополнять и снимать с них деньги. Если по обычным вкладам соблюдать условия, не снимать деньги до окончания срока действия, вы получите максимальную прибыль. В убытке остаться тоже не получится — вложенную сумму вы все равно вернете	Более высокий доход. По сравнению с вкладами прибыль по облигациям чуть выше. Даже ОФЗ могут дать большую доходность по сравнению с классическим вкладом, а по коммерческим ценным бумагам доход еще больше. Кроме того, в отличие от вкладов продать облигации можно в любой рабочий день биржи и ничего не потерять, так как накопленную часть купона инвестор получит вплоть до того дня, до которого он владел ценной бумагой
Простота оформления. Вкладчику не нужно разбираться в инвестировании, открывать брокерский счет или ИИС. Достаточно открыть вклад в банке, можно даже онлайн и пополнить его	Защита от инфляции. Мосбиржа впускает облигации, номинал которых индексируют на инфляцию. Есть облигации, прибыль которых зависит от межбанковской ставки RUONIA, она близка к ставке ЦБ
Ликвидность. Вклад можно закрыть в любой момент и получить деньги даже с потерей по процентной ставке. По продаже облигаций действуют ограничения: нельзя продать в праздники и выходные. Также нужно найти покупателей, которые захотят приобрести ценные бумаги по предложенной цене. Проблемы у вкладчика возникнут только при отзыве лицензии у банка. Тогда придется дождаться выплаты компенсаций. Суммы до 1,4 млн рублей застрахованы государством	Льготное налогообложение по ИИС. Облигации приобретают не только через брокерский счет, но и через ИИС. С его помощью инвесторы получают налоговый вычет. Итоговая доходность от такого вложения значительно выше, чем по банковским вкладам, так как инвестор может вернуть от 52 до 60 тысяч рублей, если будет ежегодно пополнять ИИС на сумму 400 тысяч рублей
Универсальность. Банковский вклад подходит всем, банки предлагают индивидуальные условия для разных категорий вкладчиков, например, пенсионеров или военнослужащих	Низкий риск. Особенно для ОФЗ и муниципальных облигаций. У корпоративных облигаций крупных компаний риск выше, чем у государственных, но и заработать на них можно больше

Выбирайте наиболее подходящий под ваши требования способ инвестирования. Или используйте сразу облигации и вклад для получения более высокой прибыли.

Сервис Бробанк не дает инвестиционные рекомендации. Инвестор сам принимает решения, во что ему вкладывать деньги. Инвестиции — это риск и деньги инвесторов не застрахованы, всегда помните об этом, когда выходите торговать на фондовый рынок.

Частые вопросы