Как купить вечный портфель тинькофф в рублях пошаговая инструкция

Параметры	TRUR	TUSD	TEUR
Цена пая (03.07.21)	5,41 руб.	0,1083 $	0,1017 €
Комиссия на покрытие расходов фонда	0,09%	0,09%	0,09%
Вознаграждение брокера	0,9%	0,9%	0,9%

Обзор фондов

Рассмотрим три инвестиционных фонда от Тинькофф, базирующихся на стратегии вечного портфеля.

TRUR – Тинькофф Вечный портфель RUB

Данный биржевой фонд ориентирован на покупку рублевых активов. При этом котировки вечного портфеля в рублях полностью повторяют движение индекса Tinkoff All Weather Index RUB, который включает в себя акции крупных российских компаний, долгосрочные и краткосрочные ОФЗ, а также золото.

Уровень риска при инвестировании в фонд TRUR ETF – низкий. Объясняется это тем, что волатильность всего индекса ниже, чем волатильность каждого отдельного финансового актива.

TUSD – Тинькофф Вечный портфель USD

Второй БПИФ, работающий по стратегии вечного портфеля, нацелен на покупку долларовых активов. «Тинькофф Вечный портфель USD» (TUSD) ориентирован на движение индекса Tinkoff All Weather Index USD, в состав которого входят акции американских компаний, долгосрочные и краткосрочные облигации правительства США, физическое золото.

Уровень риска БПИФ «Тинькофф Вечный портфель USD» – низкий.

TEUR – Тинькофф Вечный портфель EUR

Третий и последний фонд, основанный на стратегии Гарри Брауна, – БПИФ «Тинькофф Вечный портфель» в евро. Фонд повторяет движение индекса Tinkoff All Weather Index EUR и ориентирован на покупку ценных бумаг, торгуемых в евро (акции европейский компаний, облигации стран Евросоюза, физическое золото).

Риск при вложении капитала в фонд TEUR – низкий.

По причине введения экономических санкций против России в настоящее время торги фондами «Тинькофф Вечный портфель USD» и «Тинькофф Вечный портфель EUR» приостановлены. 11,2% инвестиционных активов в портфеле TUSD и 2,1% бумаг в TEUR заблокированы и недоступны для проведения торговых операций на Московской бирже.

Состав Вечных фондов Тинькофф

Согласно инвестиционной стратегии вечного портфеля, каждый из четырех классов активов (акции, долгосрочные и краткосрочные облигации, золото) должен иметь 25-процентную долю в портфеле. Рассмотрим состав «Тинькофф вечный портфель» по отдельности и выясним, в каком соотношении находятся активы в этих биржевых портфелях на 1 июня 2022 года.

Тинькофф Вечный портфель, рубли

Активы инвестиционного фонда:

• облигации российских компаний – 58,4%;
• акции российских эмитентов – 22%;
• драгоценные металлы – 17,2%;
• акции иностранных компаний – 1%;
• иностранные депозитарные расписки – 0,6%;
• денежные средства – 0,5%;
• дебиторская задолженность – 0,3%.

Основные ценные бумаги в вечном портфеле TRUR: золото, краткосрочные облигации ОФЗ и акции Газпром.

Фонд Вечный портфель, USD

Активы биржевого фонда:

• иностранные облигации и еврооблигации – 45%;
• драгоценные металлы – 27,1%;
• акции иностранных эмитентов – 24,5%;
• дебиторская задолженность – 3,4%.

Топ ценных бумаг в инвестиционном портфеле TUSD: золото, облигации Минфина США, корпоративные облигации IBM, ExxonMobil, Walmart.

Тинькофф Вечный портфель, EUR

Активы БПИФ:

• иностранные облигации и еврооблигации – 48,2%;
• драгоценные металлы – 29,2%;
• акции иностранных эмитентов – 21,2%;
• иностранные депозитарные расписки – 1,4%.

Бумаги с наибольшей долей в вечном портфеле TEUR: еврооблигации BNP Paribas, Total Energies, Heineken, BMW.

При анализе вечных фондов Тинькофф можно заметить, что состав трех портфелей отличается друг от друга как по количеству активов, так и по процентному соотношению. Во всех БПИФ Тинькофф облигации – самый популярный класс активов, чья доля в портфеле больше всех остальных.

Помимо классов активов, отраслевая структура каждого фонда выглядит следующим образом: государственные бумаги, драгоценные металлы, энергетика, финансовый сектор, промышленность, телекоммуникации, потребительские товары, денежные средства. Отраслевое распределение фонда сочетает в себе потенциал рынка акций и низкую волатильность облигаций.

Доходность

Так как структура каждого из трех биржевых фондов неоднородная, доходность вечных портфелей будет разная.

Так, среднегодовая доходность индекса Tinkoff All Weather Index RUB, на основе которого базируется рублевый вечный портфель, составляет 14%.

Что касается биржевого инвестиционного фонда в долларах, то его среднегодовая доходность ориентируется на движение индекса Tinkoff All Weather Index USD и достигает 7%.

Если же инвестор планирует вкладывать капитал в Тинькофф Вечный портфель EUR, то должен иметь в виду, что среднегодовой прирост индекса Tinkoff All Weather Index EUR равен 5,8%.

Важно! Среднегодовая доходность инвестиций не означает, что в следующего году прирост вашего капитала будет аналогичен предыдущему показателю по каждому портфелю. График индексов может иметь как положительную динамику, так и отрицательную. Зависит это от множества факторов, среди которых финансовый кризис, политическая напряженность, забастовки и т. д. В любом случае доходность по вечным портфелям Тинькофф гораздо выше, чем прибыль от банковского вклада в соответствующей валюте.

Цена пая, проценты с прибыли и комиссии брокера

Проанализируем ключевые параметры трех инвестиционных фондов «Вечный портфель Тинькофф».

Комиссия на покрытие расходов и вознаграждение брокера во всех фондах вечного портфеля одинакова. При этом стоит понимать, что подразумевают данные параметры.

Комиссия на покрытие расходов включает в себя оплату услуг депозитария, регистратора и самой биржи. А вознаграждение брокера подразумевает оплату услуг Тинькофф. Данный расход рассчитывается ежедневно в процентах от стоимости активов и включается в стоимость пая. Поэтому отдельной финансовой операции по списанию средств на оплату вознаграждения брокера вы не увидите по выписке инвестиционного счета.

Что еще важно знать про комиссии? Если вы совершаете торги фондами вечного портфеля через приложение «Тинькофф Инвестиции», то банк не взимает комиссии за транзакции. Если же все операции по вечному портфелю Тинькофф проходят через другого российского брокера, тогда платится комиссия по тарифу этого брокера.

Риски стратегии Вечного портфеля

Главный и существенный риск при использовании стратегии вечного портфеля – неверные действия управляющих фондов. Менеджеры биржевых паевых инвестиционных фондов Тинькофф стараются включать в них только те бумаги, которые входят в состав Tinkoff All Weather Index. Однако бывают случаи, когда ребалансировка портфеля осуществляется не вовремя, некорректно или допускаются ошибки в методиках расчета индикаторов для формирования оптимального состава ценных бумаг в фонде.

Дополнительным риском в данной стратегии служит использование кредитного плеча при торговле. Вечный портфель с плечом можно собрать из высокомаржинальных ETF. Риск их использования заключается в том, что снижение индекса на 1% приведет к потере инвестором капитала в 2% или более. Поэтому в периоды экономической нестабильности маржинальный вечный портфель будет нести гораздо больше убытков, чем вечный портфель с оптимальной стратегией.

Маржинальный ETF – это биржевой фонд с потенциальной доходностью, превышающей уровень отслеживаемого индекса. Получить доходность выше индекса возможно только через кредитное плечо и короткие позиции на фондовой бирже. Начинающим инвесторам данный подход к торговле нельзя рекомендовать в силу высоких рисков полной потери капитала.

Преимущества и недостатки

Стратегия вечного портфеля подходит тем инвесторам, кто не готов к высоким финансовым рискам. Такой подход к покупке ценных бумаг обеспечит стабильный, но небольшой доход. Однако давайте рассмотрим преимущества и недостатки при инвестировании именно в один из трех вечных фондов Тинькофф.

Плюсы

• Отличная сбалансированность активов. Обеспечивает низкий уровень риска, а доходность превышает средний показатель по рынку.
• Уникальное предложение на российском рынке. Мало кто из управляющих компаний России использует стратегию Гарри Брауна в составлении своих инвестиционных портфелей.
• Низкий порог входа. Цена за «Вечный портфель Тинькофф RUB» доступна каждому.
• Вечный портфель Тинькофф доступен для покупок на ИИС. В результате этого можно получить налоговые льготы от государства.

Минусы

• Отсутствует информация по отбору активов для Tinkoff All Weather Index. Движение фонда прямо зависит от того, какие бумаги включены в него для отслеживания. Одна неверно подобранная бумага – и доходность всего фонда может быть отрицательной.
• Стратегия вечного портфеля не подходит для краткосрочного инвестирования.
• Фонд «Вечный портфель Тинькофф» не выплачивает дивиденды и купоны по ценным бумагам своим инвесторам. Наоборот, полученная прибыль вновь реинвестируется в фонд для увеличения стоимости пая.
• Обязательная балансировка портфеля проходит только один раз в год. Каждый третий четверг октября доли всех классов активов приводятся в равновесное состояние по 25% каждая.

Стратегия «Вечный портфель» разработана для того, чтобы получать доход при любой ситуации на фондовом рынке. Однако, как можно заметить, БПИФ от Тинькофф, базирующийся на данной стратегии, не всегда имеет одни преимущества. Есть и существенные недостатки. Поэтому перед тем, как вложить свой капитал в этот тип инвестиционных фондов, взвесьте для себя все за и против.

Популярные вопросы 

Инвестиции на фондовом рынке непредсказуемы. Еще вчера активы росли, а уже сегодня могут рухнуть. Чтобы не рвать на голове волосы и не просыпаться ночью в холодном поту, инвесторы придумали так называемый «вечный портфель» ценных бумаг. Его идея проста: собрать такие активы, которые будут давать предсказуемую прибыль в любой фазе экономики. Да-да, даже в кризис!

Звучит привлекательно, но можно ли собрать такой портфель на скромные 20 000 рублей? Можно! Мы попросили бизнес-тренера и предпринимателя Валентина Сидорова собрать для наших читателей знаменитый вечный портфель на 20 000 рублей. Вот что у него получилось.

Что такое «вечный портфель»?

Теория вечного портфеля предполагает деление активов на 4 равные части (как показано в диаграмме). Он называется вечным, так как состоит из активов разного класса, которые будут выступать в качестве защитных или, вернее, драйверов роста в различные стадии экономического цикла. К плюсам данной стратегии инвестирования можно отнести сниженную волатильность всего портфеля при сохранении довольно высокого уровня доходности.

Как собирать «вечный портфель»?

Следовать за стратегией вечного портфеля можно двумя путями:

1. Простой, но дорогой вариант: купить один из биржевых фондов от компании Тинькофф, который следует за вечным портфелем (TRUR в рублях на российский рынок, TUSD в долларах на рынок США, TEUR в евро на Европейский рынок).

   К недостаткам можно отнести комиссию фонда в размере 0,99 % от стоимости чистых активов в год. Что, на мой взгляд, дороговато. То есть этот вариант дорогой в обслуживании, а не в цене покупки. Чтобы посчитать издержки, достаточно прикинуть доходность краткосрочных облигаций США, которые составляют четверть портфеля. Так вот, при ставках ФРС на уровне 0-0,25 %, издержки фонда точно не будут перекрывать доходность этой части портфеля, да и в целом подобный портфель куда проще и выгоднее составлять самостоятельно!

2. Можно составить такой портфель самостоятельно, это будет в итоге более выгодно. И главное — будет больше гибкости.

   Для примера давайте рассмотрим портфель на российский рынок. Конечно, его выгоднее будет собрать напрямую из акций и облигаций, но для этого нужны знания. К тому же мы помним, что у нас лимит по деньгам в 20 000 рублей. Поэтому мы физически не сможем этого сделать. Остается купить все те же фонды, но уже по отдельности.

Как собрать «вечный портфель» на Мосбирже?

Акции

В качестве акций на российском рынке можно выбрать фонд VTBX c издержками 0,69 %.

Золото

В качестве золота взять, ну, допустим, фонд FXGD с издержками 0,45 %.

Длинные облигации

Длинные облигации, допустим, в виде VTBB с издержками в 0,71 %.

Короткие облигации

Короткие облигации, например, FXMM c издержками 0,49 %.

Получим всего 0,58 % комиссии фонда от стоимости чистых активов. То есть мы только что почти в два раза снизили издержки. И при желании их можно снизить еще. Думаете, 0,5 % в год — это не много? А ведь потеря полпроцента доходности в год на длинном промежутке времени с учетом доходности такого портфеля может превратиться в 10 % потери капитала! Если вспомнить про магию сложного процента и посчитать среднюю историческую доходность подобного портфеля (14 %), выходят довольно крупные суммы.

Не забывайте, итоговые издержки фонда могут отличаться от указанных.

* В этой статье упоминаются социальные сети Facebook и Instagram — они признаны экстремистскими на территории Российской Федерации.

В комментариях предложили / спросили про возможность замены моего портфеля «Миллион с нуля», состоящего из нескольких фондов, на один. Так называемый вечный портфель от Тинькофф — БПИФ TRUR. Внутренности портфелей очень похожи: состоят практически из одних и тех же активов. Но насколько целесообразно и выгодно заменить одно на другое?

Давайте разберемся.

Напомню, собранный мой портфель Миллион с нуля 2.0 имеет следующую структуру:

• Акции российских компаний (TMOS) — 60%
• Облигации РФ (BOND / INFL ) — 30%
• Золото — 10%

Свою логику составления портфеля подробно разбирал здесь.

Что нам предлагает Тинькофф со своим вечным портфелем?

Один фонд TRUR, включающий в себя четыре класса активов в равных долях:

• Золото — 25%
• Акции — 25%
• Долгосрочные облигации — 25%
• Кэш или короткие облигации — 25%.

Проведем небольшое соревнование: самостоятельно собранный портфель против готового продукта — Вечного портфель от Тинькофф. Сравним портфели по основным параметрам. 

Итак, поехали!

Интересный факт!

Знаете ли вы, что БПИФ TRUR по СЧА занимает 4 место среди всех биржевых фондов. А если исключить замороженный фонд FXUS от Finex, то Вечный портфель от Тинькофф по сумме привлеченных активов будет на третьем месте!
Может не зря инвесторы отдают ему предпочтение? Стоит задуматься.

Удобство / Эргономичность

С точки зрения удобства, безусловно выигрывает вечный портфель Тинькофф. Не нужно самостоятельно отслеживать правильные пропорции портфеля, при пополнении портфеля высчитывать чего и сколько покупать, чтобы соблюсти баланс, проводить ребалансировки портфеля. Каждый раз покупай всего один фонд TRUR и будет тебе счастье.

1 : 0 в пользу Тинькофф.

Комиссии / Расходы 

Мы все знаем, что за удобство принято платить. Фонд TRUR имеет TER (общую комиссию за управление) — 0,99% в год.

Совокупный TER моего портфеля, в зависимости от брокера и выбора активов, варьируется в диапазоне 0,59 — 0,66% в год. Математика говорит, что владение вечным портфелем обойдется мне в дополнительные 0,4% расходов в год.

С одной стороны число какое-то смешное: какие-то десятые доли процента. Может стоит закрыть глаза на чуть более высокую комиссию. Или не стоит?

Давайте порассуждаем.

Во-первых, эти лишние (или дополнительные) 0,4% мы будем платить  — КАЖДЫЙ ГОД. Если портфель небольшой, возможно на расходы действительно проще закрыть глаза. И воспринимать это как дополнительную плату за удобство (см. предыдущий пункт). Вопрос в том, какой максимальной суммой вы готовы жертвовать ради удобства?

Если в вечный портфель вложено 100 тысяч, то 0,4% в год = 400 рублей дополнительных расходов ежегодно. По мере увеличения капитала (за счет новых пополнений и естественного прироста портфеля) — стоимость обслуживания с годами будет увеличиваться. Если «повезет» и есть финансовые возможности для пополнения, то «стоимость 0,4%» перевалит за тысячи рублей, потом за десятки тысяч в год.

Во-вторых, уплаченные лишние комиссии — это по сути уменьшение доходности портфеля. Насколько сильно это может повлиять на конечный капитал?

Давайте посчитаем.

На странице фонда показана доходность 13,3% годовых. От нее и будем отталкиваться.

Вариант 1. Мы стартанем со 100 000 рублей и в течение следующих 15 лет будет ежемесячно инвестировать по 10K. В конце срока капитал составит 5,5 млн. рублей.

Вариант 2. Условия те же, только ожидаемая доходность — 12.9% годовых (на 0,4% ниже). Через 15 лет капитал будет на 200 тысяч меньше.

Если расширить горизонт до 20 лет, то потери от «лишних 0,4%» составят 550 тысяч, а за 25 лет — 1,5 миллиона!

Балл в пользу отдельного портфеля.

Гибкость

В вечном портфеле четыре класса активов с фиксированным весом — по 25%. А что если через несколько лет нас перестанут устраивать данные пропорции. К примеру, нам захочется иметь в портфеле больше акций? Или меньше золота, облигаций? Что делать?

• Продавать и переложится в отдельные активы? Тем самым перейдя к самостоятельному составлению портфеля. (от чего ушли, к тому пришли).
• Или оставить фонд и докупать дополнительно другие активы?  Но тогда смысл в одном фонде сразу теряется. Придется рассчитывать правильные пропорции для покупок.. И тут мы возвращаемся в пункт «Удобство / Эргономичность».

1:2 в пользу портфеля Миллион с нуля. 

Структура и диверсификация

Выше я писал, из каких активов состоит вечный портфель. А вы знаете с помощью каких инструментов это реализовано? Если углубиться внутрь, то что нас ждет? Честно говоря, я немного был в шоке от того, что я там увидел.

Структура вечного портфеля:

Золото — покупают

Облигации — восемь выпусков ОФЗ (3 выпуска коротких и 5 длинных).

Акции. Как вы думаете что внутри? Фонд на индекс Мосбиржи? Ну или может быть отдельные бумаги, купленные в тех же пропорциях, что и в индексе. Напомню, в индекс Московской биржи входит около 40 различных компаний (их количество периодически меняется, но примерно вертится вокруг этого числа). Барабанная дробь … За класс акций в фонде TRUR отвечают акции всего 16 компаний.

Это даже не индекс, а набор отдельных бумаг.

Если сравнить с моим портфелем, то можно сказать он более диверсифицированный. В составе более 40 различных облигаций (корпоративные и ОФЗ) и около 40 акций (индекс Московской биржи).

Балл за отдельный портфель.

Стоимость сборки портфеля

Здесь лидерство безусловно за Вечным портфелем — стоимость одного пая какие-то копейки.  На момент написания материала, одна акция торговалась по 6,6 рубля. По сути, пополни счет на 6,6 рублей и у тебя готовый инвестиционный портфель.

Стоимость одного инструмента из моего портфеля «Миллион с нуля» находится в диапазоне от 5 до 1100 рублей за фонд. В принципе, если при каждом пополнении портфеля вносить хотя бы несколько тысяч рублей — проблем с распределением не возникнет. Если быть точным, чтобы собрать мой портфель в заданных пропорциях достаточно 7,5 тысячи рублей.

Балл в пользу Вечного портфеля

Отсутствие комиссий в Тинькофф

За покупку родных фондов брокер Тинькофф не берет комиссию. Экономия — 0,3% от суммы сделки (на тарифе Инвестор). Если собирать мой портфель в Тинькофф на том же тарифе, то суммарные комиссии на сборку портфеля — составят 0,1%.

Естественно, при покупке через других брокеров нулевых комиссий нет.

Выгода, хоть и небольшая, у Вечного портфеля купленного через Тинькофф — есть.

Балл в пользу Тинькофф. 

Риски УК

До 2022 года я даже не рассматривал подобный вопрос (думаю, как и большинство инвесторов). Блокировка фондов Finex показала, что опасно инвестировать только через одного провайдера или управляющую компанию. И хотя по моему мнению риски в фонде Тинькофф минимальны, все таки внутри TRUR только российские активы, как то не хотелось бы сосредотачивать все деньги в одной УК-шке. (Когда обжегся на молоке, невольно начинаешь дуть на воду).

Свой портфель я как раз собирать по принципу — все фонды от разных УК. Так я надеюсь снизить риски.

Балл уходит в портфель Миллион с нуля. 

Стратегия инвестирования и потенциальный рост

Для меня, в составе вечного портфеля присутствует очень маленькая доля акций — всего 25%. Учитывая  длительный срок инвестирования (более 10 лет), желательно иметь как минимум процентов 50-60 акций в портфеле. Я бы сказал, вечный портфель — это консервативные инвестиции, главная цель которых снижение риска и сохранение капитала с умеренным ростом.

На графике показана историческая доходность стратегии вечного портфеля по сравнению с индексом Мосбиржи. И хотя данные ограничены 21 годом, мы видим, как можно сильно потерять в доходности на длительных сроках инвестирования, выбирая слишком консервативную стратегию.

Вечный портфель хорошо подойдет на пенсии или при приближении к цели, когда сильно рисковать капиталом не хочется. К примеру, когда рынок акций в марте-феврале 2022 года, обвалился на 55%, вечный портфель показал максимальную просадку в 20%, и примерно за 1 год выкарабкался из нее. Чего не скажешь про рынок акций.

Но на горизонте лет в десять, я уверен, что вечный портфель однозначно будет в отстающих (хотя возможно я ошибаюсь, время покажет).

Но для меня снова плюсик (или балл) за детский портфель.

Резюмируя

Результаты нашего небольшого шуточного соревнования:

Стратегия вечного портфеля Тинькофф проиграла Миллионскому портфелю со счетом 3 : 5. 

Вечный портфель больше всего подойдет ленивым или консервативным инвесторам, которые не хотят вникать в нюансы составления портфелей и совершать лишние телодвижения. Но за удобство они расплачиваются более высокой комиссией и более низкой потенциальной доходностью.

Для меня выбор очевиден: только самостоятельный портфель созданный под мои задачи и цели. 

У вас есть вечный портфель Тинькофф? Если да, то с какой целью вы его купили?

Инвестировать в портфель, который бы приносил доход, при этом не требовал управления, — такую цель преследовали создатели продукта под названием вечный портфель в Тинькофф. Насколько это предложение соответствует поставленным целям и, какие существуют подводные камни, имеет смысл разобраться детально.

Стоимость акции в Тинькофф и их инвестирования      

Сколько сегодня стоит одна акция, вот так сразу не ответишь. Стоимость акции от Тинькофф варьируется от котировки. В последнее время акции TCS Group Holding колеблются в районе 70 долларов за штуку. Исторический максимум для Тинькофф был зарегистрирован в октябре 2021 года на отметке чуть более 110 долларов за акцию, с того периода акции переживают падение цены.

Если говорить об инвестиционных портфелях в целом и их доходности, то она составит от 5 до 9% годовых для различных предложений, для рублевых – чуть больше. Необходимо понимать, что для небольших средств этот процент прибыли не настолько высок, чтобы можно было посвящать этому большое количество времени и сил – полученная прибыль просто не перекроет этого.

Разве что можно воспринимать это как хобби. Для большинства пользователей гораздо более ситуационными окажутся банковские вклады с фиксированной процентной ставкой, что позволит сохранить такой ресурс как время.

Вечный портфель от Тинькофф: что это

Вечным портфелем от Тинькофф называют «акции для новичков». Почему так происходит, — все дело в том, что в портфеле есть функция управления, а опытные инвесторы предпочитают самостоятельно продумывать и осуществлять каждый свой шаг.

По сути, портфель от Тинькофф – это инвестиционный фонд, предусматривающий участие в торгах на бирже.  Валюта у фонда – рублевая, кратко он также носит название TRUR ETF, существует с конца 2019 года.

Состав вечного портфеля

Рублевый вечный портфель от Тинькофф следует принципу, озвученному еще в 1981 г. консультантом из США Гарри Брауном. Специалист предположил, что разделение инвестиций на 4 группы приносит лучшие результаты в долгосрочной перспективе.

Что же это за группы:

• золото
• инструменты денежного рынка
• акции
• облигации

Согласно концепции Брауна, разделение должно производиться между четырьмя группами в равных долях. У разных групп – разные сроки и различная прибыль, но все они уравновешивают друг друга.

Так, золото – это защита всего портфеля. У акций – отличная динамика по сравнению с другими группами. Прибыль от облигаций – одна из наиболее хорошо прогнозируемых. А наличные средства позволяют докупать акции и облигации в периоды падения цен на них.

Важно! С течением времени в пакете оказывается больше акций или, например, больше облигаций. Браун рекомендовал с заданной периодичностью проводить ребалансировку, то есть выравнивать пропорции групп в портфеле. Обычно к этой операции приступают раз в год. 

Что касается Тинькофф, то компания не проводит ребалансировку до точных 25%, процентное соотношение всех четырех групп может быть чуть меньше или чуть выше относительно друг друга.

Если быть точнее, управляющая компания проводит ребалансировку групп в портфеле Тинькофф при достижении одной из групп показателя в 15% или 35%.

Какие бывают Вечные портфели

Вечный портфель – это не изобретение Тинькофф, а результат разработок мировых специалистов. Главный нюанс обладания вечным портфелем – это сравнительно невысокая доходность. При более рискованной и продуманной стратегии на бирже можно получать доходность больше, но также возрастает и риск потерь.

Важно! Кроме уже представленной выше концепции Гарри Брауна, есть и другие концепции, лежащие в основе инвестиционных портфелей. Это концепции: Кофейни, Билла Бернстайна, Лежебоки, Рэя Далио, Уоррена Баффета, Пола Мерримана и Лиги Плюща.

 Доходность многих портфелей выше концепции вечного портфеля Брауна. Самым прибыльным в долгосрочной перспективе оказывается портфель Уоррена Баффета. Согласно ему, 90% инвестиций связывается с акциями, а оставшиеся 10% —  это краткосрочные государственные облигации. Есть и противоположная точка зрения.

Например, концепция Пола Мерримана, наоборот, предлагает широкую диверсификацию – в этом портфеле всего 10 различных инвестиционных групп, в числе которых зарубежные акции крупной и малой капитализации, акции развивающихся рынков, фонды недвижимости и другие.

Доходность Вечного портфеля Рубли

Итак, состояние вечного рублевого портфеля оценивается по позициям индекса от Тинькофф на бирже. Он носит аббревиатуру AWTRUR, и полное название звучит как Tinkoff All-Weather Index. О методике его расчета можно подробнее прочесть в сопутствующих документах.

Также Тинькофф делает открытым и прозрачным состав своего продукта, указывая и наименования акций и облигаций, и процентное количество акций или облигаций в портфеле. Среди них оказываются продукты от Татнефть, МТС, Магнит, Лукойл, Yandex, Газпром и Сбербанк.

Облигации – федерального займа, в числе компаний только российские. При этом золотая группа в портфеле – не принадлежит Тинькофф. Номинально она относится к iShares Gold Trust, зарубежному счету. За возможность его использования в своем портфеле Тинькофф платит компании 0,25% активов ежегодно.

Важно! Необходимо принимать во внимание и расходы. Обычно они составляют чуть менее 1% от СЧА.

В них входят:

• вознаграждение для депозитария – до 0,05%
• вознаграждение для управляющей компании – 0,9%
• прочие различные расходы – до 0,04%.

Некоторые годы приводили к снижению общей стоимости портфеля, в другие годы рост составлял менее 1%. Средний прирост портфеля, рассчитанный за последние 40 лет, составляет 8,46%. Но все это теоретические изыскания, на практике Тинькофф заявляет о доходности в рублях 14% ежегодно.

О более сложной аналитике говорить не приходится, так как фонд работает всего третий год. Кроме того, у Тинькофф есть еще два инвестиционных портфеля – один долларовый, другой в евро.

Подводные камни в инвестировании

Логично, что до покупки инвестиционного портфеля стоит разобраться хотя бы с тем, чем акции отличаются от облигаций. Фактически, предупреждают эксперты, чтобы грамотно инвестировать, необходимо обладать экономическим образованием и соответствующим мышлением, владеть информацией о тенденциях на бирже и посвящать этому много времени.

Услуга управления портфелем от Тинькофф, с одной стороны, возвращает пользователю время как ресурс, с другой стороны, доходность пропорционально уменьшается.

Другой вопрос – чаще всего пользователи присоединяются к какому-либо предложению на его пике, когда цена за акции сравнительно высока. Как только случается ожидаемый спад, опять же, большинство инвесторов покидают инвестиционное предложение и теряют деньги, так ничего и не заработав.

То, что биржевой брокер обладает информацией, какие акции действительно вырастут в цене в определенное время, – не более чем миф. Таким образом, даже ошибки со стороны управляющей компании инвестиционного портфеля не исключены и вполне вероятны.

И все же пользователи без соответствующего опыта предпочитают не самостоятельно торговать на бирже, а создавать так называемые вечные портфели с акциями зарекомендовавших себя компаний.

Важно! Обладание акциями и облигациями потребует также владения навыками финансовой отчетности, ведь придется подавать отчет по форме 3НДФЛ. Либо же придется дополнительно оплачивать услуги компаний, заполняющих декларацию.

Плюсы и минусы рублевого вечного портфеля Тинькофф

Эксперты выделяют адекватный уровень исторической доходности портфеля. Наименьшие риски с портфелем – в долгосрочной перспективе в так называемых длинных временных периодах. Сюда же к плюсам можно добавить низкий порог входа, отсутствие брокерской комиссии за куплю или продажу.

Кроме того, продукт от Тинькофф позволяет не производить управление самостоятельно. Это очевидные плюсы, но и минусы у рублевого вечного портфеля Тинькофф также присутствуют.

Вот ключевые из них, а также некоторые спорные моменты:

• большая комиссия за управление портфелем
• не подходит для краткосрочных вложений
• портфель позволяет работать только с российскими активами
• непрозрачный индекс от Тинькофф
• зависимость от ошибок менеджеров Тинькофф-фонда

Говоря о перспективности вложений в рублевый вечный портфель Тинькофф, необходимо взвесить все плюсы и минусы, в том числе по сравнению с другими предложениями на рынке. И только после этого принять решение: с чего именно начать свой путь в инвестировании.

Как вам статья?